La liquidité et l’exécution électronique sont les thèmes dominants de la négociation de titres à revenu fixe, d’après les intervenants du sommet Fixed Income Trading & Investing organisé par Markets Media à New York. Les plus grands représentants du secteur ont proposé leur vision des marchés obligataires. Le chef de la direction de CanDeal, Jayson Horner, a notamment livré des commentaires sur la dynamique de la relation entre côté acheteur et côté vendeur.Cliquez ici pour lire l’article au complet.

MONTRÉAL (Québec) et TORONTO (Ontario), 18 juin 2014 – CanDeal, le premier marché électronique institutionnel d’obligations, d’instruments du marché monétaire et de dérivés canadiens, a le plaisir d’annoncer que le volume total d’opérations négociées sur sa plateforme a dépassé les 10 000 milliards de dollars le 15 mai 2014.Depuis sa création, CanDeal a pour mandat d’offrir des solutions sur mesure qui contribuent à la compétitivité des marchés de capitaux d’emprunt du Canada sur la scène mondiale. « Nos valeurs fondamentales n’ont pas changé depuis le premier jour, dit Jayson Horner, cofondateur, président et chef de la direction de CanDeal. Les participants du marché attendent de nous des solutions complètes, fiables et sûres pour améliorer leur flux de travail, leur surveillance et leur information. Ce nouveau cap que nous venons de franchir est une preuve de plus que nous honorons notre mandat. »La négociation électronique de titres à revenu fixe continue de croître au Canada. Au cours du trimestre terminé le 31 mars 2014, le volume d’opérations sur CanDeal atteignait 621 milliards $, en hausse de 18 % sur un an. La poursuite de la montée des nouvelles pressions réglementaires, ainsi que l’aspiration à des informations analytiques et de surveillance enrichies ont été le moteur de cette croissance.  « Nous nous attendons à une expansion des volumes d’opérations électroniques bien supérieure à 10 pour cent en 2014. Les participants continuent de mettre en place des solutions de traitement direct, et la demande d’informations reposant sur des données ne cesse de croître », ajoute Tristan Michela, vice-président directeur de CanDeal.CanDealCanDeal est le premier marché électronique d’obligations, d’instruments du marché monétaire et de dérivés en dollars canadiens (www.candeal.com). CanDeal donne aux investisseurs institutionnels du monde entier accès à un réseau de grands courtiers, dont tous les négociants principaux canadiens. Les participants bénéficient d’une meilleure transparence, de gains d’efficacité opérationnelle et de données de veille économique exclusives. Les parties prenantes de CanDeal sont BMO Nesbitt Burns Inc., Marchés mondiaux CIBC, Financière Banque Nationale Inc., RBC Marchés des Capitaux, Scotia Capitaux, Valeurs mobilières TD et le Groupe TMX. CanDeal offre aussi aux investisseurs institutionnels et aux courtiers en valeurs mobilières canadiens un accès en ligne à la liquidité de marchés additionnels de titres de créances et de produits dérivés sous l’égide de Tradeweb Markets LLC , aux États-Unis et en Europe. Pour tout renseignement:Andrew KearneyDirecteur du marketingCanDeal(416) 814-7815www.candeal.com

Les autorités de réglementation financière remanient le marché des dérivés de gré à gré dans le but de réduire le risque systémique. Le changement est en marche depuis plus de cinq ans, mais on commence à saisir la complexité et le degré de nuances des réformes du marché des dérivés. Le 28 mai 2014, les participants du marché et les parties prenantes du secteur se sont réunis à Toronto pour échanger des idées et élargir leurs perspectives sur la meilleure manière de se préparer à ces réformes.

Toronto, le 6 août 2014 – CanPX et CanDeal ont annoncé aujourd’hui que CanDeal commencera à afficher sur son site Web public (www.candeal.com/bond-quotes) les cours fournis par CanPX de toutes les 336 obligations de sociétés canadiennes désignées suivies par CanPX. CanDeal affiche aussi le prix composite achat-vente des obligations de sociétés canadiennes provenant directement de son réseau de courtiers.En plus du cours des obligations de sociétés canadiennes, les cours des bons du Trésor et obligations du Canada, des obligations hypothécaires du Canada (OHC) et des obligations provinciales sont aussi affichés sur le site Web de Candeal.« CanPX est déterminée à fournir aux investisseurs des informations pratiques et en temps utile sur le cours des obligations pour les aider à prendre de bonnes décisions de placement », a déclaré Richard Van Nest, le président de CanPX. « L’expérience, les moyens technologiques de CanDeal et son excellente réputation parmi les participants aux marchés canadiens et internationaux élargiront davantage la portée des mesures prises par CanPX pour améliorer la transparence », a conclu M. Van Nest. « CanDeal a toujours été en faveur de l’instauration d’une transparence optimale sur les marchés canadiens de gré à gré des titres d’emprunt et des dérivés. Instaurer une transparence optimale exige de tenir compte des besoins changeants de tous les participants au marché et des particularités avantageuses du marché canadien », a déclaré Jayson Horner, cofondateur, président et chef de la direction de CanDeal. « Nous appuyons les efforts de CanPX, et nous avons l’intention de travailler avec CanPX et d’autres associés et parties prenantes pour trouver des solutions plus globales afin de fournir des produits et services accessibles, abordables et personnalisés à toutes les catégories de participants au marché », a conclu M. Horner. Au sujet de CanPXCanPX est une entité mise sur pied par certains des courtiers en valeurs mobilières et des intermédiaires entre courtiers les plus importants du Canada. Son mandat est d’offrir une transparence du marché de gré à gré des titres d'emprunt. CanPX est reconnue par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières comme agence de traitement de l'information (ATI) sur les marchés des titres d'emprunt privés au Canada. En tant qu’ATI, CanPX recueille et regroupe les données sur les transactions et les cours de presque trois cent quarante titres d'emprunt privés. Ces données lui sont fournies par douze des plus importantes sociétés de courtage en valeurs mobilières au Canada. CanPX offre aussi séparément, par l’intermédiaire de ses intermédiaires entre courtiers participants, les données sur les transactions et les cours d’une liste exhaustive de titres émis par les gouvernements. Pour plus d’information, consultez le site www.canpxonline.ca.Au sujet de CanDealCanDeal est le premier marché électronique d’obligations, d’instruments du marché monétaire et de dérivés en dollars canadiens (www.candeal.com). CanDeal donne aux investisseurs institutionnels du monde entier accès à un réseau de grands courtiers, dont tous les négociants principaux canadiens. Les participants bénéficient d’une meilleure transparence, de gains d’efficacité opérationnelle et de données de veille économique exclusives. Les parties prenantes de CanDeal sont BMO Nesbitt Burns inc., Marchés mondiaux CIBC, Financière Banque Nationale inc., RBC Marchés des Capitaux, Scotia Capitaux, Valeurs mobilières TD et le Groupe TMX. CanDeal offre aussi aux investisseurs institutionnels et aux courtiers en valeurs mobilières canadiens un accès en ligne à la liquidité de marchés additionnels de titres de créances et de produits dérivés sous l’égide de Tradeweb Markets LLC, aux États-Unis et en Europe. Pour les demandes de renseignements des médias :    Andrew KearneyDirecteur du marketingCanDealTél. : 416 814-7815Michael GotzamanisResponsable des communicationsAssociation canadienne du commerce des valeurs mobilières (ACCVM)Tél. : 416 687-5475

MONTRÉAL/TORONTO, 8 octobre 2014 – CanDeal a le plaisir d’annoncer qu’un nouveau volume record de 232 milliards $ de transactions mensuelles a été enregistré en septembre. Les volumes de négociation d’obligations et de swaps de taux d’intérêt ont dépassé les records mensuels précédents établis plus tôt en 2014. Les volumes négociés d’obligations et de swaps de taux d’intérêt étaient respectivement supérieurs de 5 % et de plus de 250 % aux derniers records enregistrés.« L’équipe de CanDeal souhaite remercier d’abord ses investisseurs et ses courtiers », a déclaré Jayson Horner, cofondateur, président et chef de la direction de CanDeal. « C’est surtout grâce à la contribution et au soutien de nos participants que nous pouvons créer des solutions parfaitement adaptées aux marchés canadiens des obligations, des instruments dérivés et monétaires. Nous nous réjouissons d’ailleurs à l’idée de lancer bientôt notre nouvelle suite de fonctionnalités. »« CanDeal offre toujours une solution de grande valeur, qui fait maintenant partie intégrante du flux de travail et du processus d’élaboration des stratégies de placement », a affirmé Andrew Gretzinger, directeur général et gestionnaire de portefeuille, Titres à revenu fixe canadiens, Gestion d’actifs Manuvie.D’après le rapport de Greenwich Associates intitulé 2014 Greenwich Leaders: Canadian Fixed Income Report, le pourcentage de négociations électroniques est passé de 44 % en 2013 à 48 % en 2014. La négociation électronique continue de progresser malgré un ralentissement global de l’activité sur les marchés.« Nous souhaitons continuer à développer des partenariats solides avec nos participants. Avec eux, nous mettons au point un nouveau programme axé sur la valeur pour aider nos partenaires côté acheteurs à surmonter certaines des difficultés auxquelles ils peuvent être confrontés dans le contexte actuel de faibles taux d’intérêt et de faibles rendements », a ajouté Tristan Michela, vice-président directeur de CanDeal.CanDealCanDeal est le premier marché électronique d’obligations, d’instruments du marché monétaire et de dérivés en dollars canadiens (www.candeal.com). CanDeal donne aux investisseurs institutionnels du monde entier accès à un réseau de grands courtiers, dont tous les principaux négociants canadiens. Les participants bénéficient d’une transparence optimale, de gains d’efficacité opérationnelle et de données de veille économique exclusives. Les parties prenantes de CanDeal sont BMO Nesbitt Burns Inc., Marchés mondiaux CIBC, Financière Banque Nationale Inc., RBC Marchés des Capitaux, Scotia Capitaux, Valeurs mobilières TD et le Groupe TMX. CanDeal offre aussi aux investisseurs institutionnels et aux courtiers en valeurs mobilières canadiens un accès en ligne à la liquidité de marchés additionnels de titres de créances et de produits dérivés sous l’égide de Tradeweb Markets LLC, aux États-Unis et en Europe.Pour tout renseignement :Andrew KearneyDirecteur du marketingCanDeal416  814-7815www.candeal.com

MONTRÉAL/TORONTO, 14 octobre 2014 – CanDeal, chef de file des marchés électroniques institutionnels pour la négociation d’obligations canadiennes, d’instruments du marché monétaire et de dérivés, a le plaisir d’annoncer que Casgrain & Compagnie Limitée vient de reconduire son contrat pour plusieurs années et continuera de fournir de la liquidité sur sa plateforme.Casgrain & Compagnie Limitée est un fournisseur de liquidité du marché de CanDeal depuis 2005. Étant la plus importante maison de courtage institutionnel indépendante, appartenant à ses employés, spécialisée dans les titres à revenu fixe du Canada, Casgrain a assumé un rôle de chef de file dans l’évolution de la négociation électronique. « CanDeal nous permet de servir efficacement notre clientèle mondiale en expansion, tout en apportant des idées nouvelles et innovatrices qui sont adaptées aux besoins des participants du marché des titres à revenu fixe en dollars canadiens », commente Guy Casgrain, président de Casgrain & Compagnie Limitée.« Nos valeurs fondamentales et nos stratégies d’entreprise sont bien alignées avec celles de Casgrain & Compagnie Limitée – les deux sociétés sont fières d’être canadiennes et d’offrir des solutions uniques qui répondent aux besoins des marchés des titres de créance et d’instruments dérivés négociés de gré à gré canadiens, dit Jayson Horner, cofondateur et chef de la direction de CanDeal. Quand nous développons de nouvelles fonctionnalités, ajoutons de nouveaux produits ou accroissons notre bassin de liquidité, nous notre objectif est toujours d’assurer à nos participants la meilleure expérience possible. »CanDealCanDeal est le premier marché électronique d’obligations, d’instruments du marché monétaire et de dérivés en dollars canadiens (www.candeal.com). CanDeal donne aux investisseurs institutionnels du monde entier accès à un réseau de grands courtiers, dont tous les négociants principaux canadiens. Les participants bénéficient d’une meilleure transparence, de gains d’efficacité opérationnelle et de données de veille économique exclusives. Les parties prenantes de CanDeal sont BMO Nesbitt Burns Inc., Marchés mondiaux CIBC, Financière Banque Nationale Inc., RBC Marchés des Capitaux, Scotia Capitaux, Valeurs mobilières TD et le Groupe TMX. CanDeal offre aussi aux investisseurs institutionnels et aux courtiers en valeurs mobilières canadiens un accès en ligne à la liquidité de marchés additionnels de titres de créances et de produits dérivés sous l’égide de Tradeweb Markets LLC , aux États-Unis et en Europe.À propos de Casgrain & Compagnie LimitéeCasgrain & Compagnie Limitée est le plus grand courtier en valeurs mobilières indépendant de propriété Canadienne se spécialisant dans le marché des titres à revenu fixe. Fondée il y a 67 ans, Casgrain est un distributeur primaire des titres du gouvernement du Canada et est souscripteur primaire pour chacune des provinces, la plupart des grandes municipalités ainsi que plusieurs sociétés.Pour tout renseignement :Andrew KearneyDirecteur du marketingCanDeal416 814-7815www.candeal.com

MONTRÉAL/TORONTO, 4 novembre 2014 – CanDeal a le plaisir d’annoncer qu’à partir du 1er novembre 2014 ses six courtiers bancaires fondateurs  ont renouvelé leur engagement à assurer la liquidité du marché de CanDeal.Ces six courtiers appartenant à une banque sont : BMO Marchés des capitaux, Marchés mondiaux CIBC, Financière Banque Nationale Inc., RBC Marchés des Capitaux, Scotia Capitaux, Valeurs mobilières TD.Au total, douze fournisseurs de liquidité, comprenant tous les négociants principaux de la Banque du Canada, offrent la tenue de marché, sur CanDeal, à plus de 750 participants côté acheteurs.CanDeal est un pionnier et un innovateur dans l’offre de solutions électroniques de classe mondiale de négociation d’obligations, d’instruments dérivés et de titres du marché monétaire en dollars canadiens. Sur ce marché de propriété et de réglementation entièrement canadiennes, les participants ont l’assurance de la plus grande confidentialité, de la protection des renseignements privés, d’un service du meilleur calibre et de l’observation des normes les plus strictes reflétant le système financier sûr et sain du Canada.Les solutions à déroulement des opérations entièrement intégré offertes aux participants augmentent l’efficacité de l’ensemble du cycle de négociation, atténuent les risques et fournissent une veille économique précieuse et riche en informations introuvables ailleurs.« Nous travaillons avec nos partenaires des côtés acheteur et vendeur depuis plus d’une décennie pour faire évoluer la négociation électronique d’une manière qui convient aux besoins du marché en dollars canadiens et de ses participants, dit Jayson Horner, cofondateur, président et chef de la direction de CanDeal. Notre approche a toujours été collaborative pour nous assurer de livrer constamment une valeur ajoutée. Une fois de plus, nous aimerions exprimer notre gratitude à l’ensemble de nos participants et partenaires pour leur soutien et leurs orientations. »Le 16 mai 2014, les volumes de CanDeal ont dépassé le cap des 10 000 milliards $, ce qui démontre que CanDeal est réellement « au cœur de la négociation ». CanDealCanDeal est le premier marché électronique d’obligations, d’instruments du marché monétaire et de dérivés en dollars canadiens (www.candeal.com). CanDeal donne aux investisseurs institutionnels du monde entier accès à un réseau de grands courtiers, dont tous les négociants principaux canadiens. Les participants bénéficient d’une transparence optimale, de gains d’efficacité opérationnelle et de données de veille économique exclusives. Les parties prenantes de CanDeal sont BMO Nesbitt Burns Inc., Marchés mondiaux CIBC, Financière Banque Nationale Inc., RBC Marchés des Capitaux, Scotia Capitaux, Valeurs mobilières TD et le Groupe TMX. CanDeal offre aussi aux investisseurs institutionnels et aux courtiers en valeurs mobilières canadiens un accès en ligne à la liquidité de marchés additionnels de titres de créances et de produits dérivés sous l’égide de Tradeweb Markets LLC , aux États-Unis et en Europe.Pour tout renseignement :Andrew KearneyDirecteur du marketingCanDeal(416) 814-7815www.candeal.com

Les participants du marché, aux États-Unis, ont consacré une bonne partie de l’année à s’ajuster aux nouvelles règles depuis que la négociation obligatoire d’une série de dérivés de gré à gré sur des plateformes de négociation multilatérales appelées Swap Execution Facilities (SEF) est devenue une réalité. Cet article résume brièvement l’introduction de l’obligation de négocier sur un SEF et les déterminations de produits proposés à la négociation (made-available-to-trade – MAT) qui définissent quels dérivés doivent désormais être négociés sur un SEF. Mais surtout, nous étudions de près comment la négociation obligatoire sur les SEF a influé sur les volumes de swaps de taux d’intérêt (IRS) négociés sur ces plateformes.

Le 29 janvier 2015, les ACVM ont publié pour commentaires un document de consultation sur la négociation des instruments dérivés de gré à gré au Canada. Ce document présente un cadre général de politique mettant en œuvre au Canada les engagements du G20 exigeant la négociation des instruments de gré à gré normalisés sur des bourses ou par des plateformes électroniques.

Le 12 février 2015, les membres des Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) ont publié pour consultation un projet de règlement sur la compensation obligatoire par contrepartie centrale des opérations sur dérivés de gré à gré. Ce règlement définit les exigences de mise en oeuvre au Canada des engagements à l’égard du G20 concernant la compensation de tous les instruments dérivés de gré à gré standardisés par une chambre de compensation centrale.Ce règlement prend la forme d’un instrument national qui s’appliquera à tous les territoires au Canada, contrairement aux règles de déclaration des opérations qui sont différentes dans tout le pays et sont parvenues à divers stades de mise en place. Le règlement sur la compensation a été adopté en fonction des commentaires reçus par les ACVM en réponse au projet modèle de règlement publié en 2013.